演语科技-research-20260621
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演语科技（Evoken）研究报告
报告日期：2026年6月21日 | 公司状态：未上市（B+轮，估值超20亿美元）
一、公司概况
演语科技由前字节跳动剪映/CapCut全球商业化负责人陈冕（90后）于2023年5月创立。核心方向：AI创意内容生产，已形成四条产品线。
| 产品 | 定位 | 用户规模 |
|---|---|---|
| LiblibAI | AI图片创作社区（模型托管+生图工具） | 累计3,000万+用户，50万+原创模型 |
| LibTV | AI视频创作平台（2026年3月上线） | 近1,000个短剧/影视/广告团队 |
| 星流（Xingliu） | AI设计Agent | 累计1,000万+用户 |
| Lovart（海外） | 全球首个Design Agent | 全球访问量超1亿 |
二、主要客户
| 客户类型 | 具体情况 |
|---|---|
| 短剧/影视公司 | 300+家短剧公司及影视工作室为稳定B端客户，已将LibTV作为主力生产工具 |
| 广告公司/品牌方 | 用LibTV替代传统TVC流程，成本降至1/10 |
| 设计师/创作者 | 中国每三个设计师中有一个使用LiblibAI |
| 案例 | 与野山坡联合创作AI短片《脚步》在抖音获亿级曝光、200万+点赞 |
核心客户画像：B端专业内容生产团队为主，C端创作者为量。
三、最新营收
| 指标 | 数据 | 时间 |
|---|---|---|
| ARR | 超3亿美元 | 2026年5月 |
| 2026年底ARR目标 | 6亿美元 | — |
| 同比增速 | 超3,000% | 2026年5月 |
| LibTV首月单日收入 | 超100万美元 | 2026年3月 |
| LibTV第三个月收入 | 首月的13倍以上 | 2026年5月 |
四、营收构成（推断）
公司未披露各产品线精确占比，根据公开信息推断：
| 产品线 | 收入模式 | 收入贡献 |
|---|---|---|
| LiblibAI | 订阅+按需算力+企业API | 当前最大收入源，C端订阅+企业API |
| LibTV | 会员订阅+积分制API | 增长最快，B端短剧/影视客户贡献高客单价 |
| 星流 | 设计服务按需付费 | 用户量大但客单价偏低 |
| Lovart | 订阅制 | 海外收入占比未披露 |
五、融资历史
| 时间 | 轮次 | 金额 | 投资方 | 估值 |
|---|---|---|---|---|
| 2023年9月 | 天使轮 | 未披露 | — | — |
| 2024年 | Pre-A/A轮 | — | 高榕、源码、明势等 | — |
| 2025年底 | B轮 | 1.3亿美元 | 蚂蚁集团、渶策资本等 | — |
| 2026年6月 | B+轮 | 近3亿美元 | Granite Asia、腾讯、顺为联合领投；HT Investment、时代资本跟投 | 超20亿美元 |
B+轮创下国内AI应用层单轮融资纪录。
六、竞争格局
| 领域 | 主要竞争者 |
|---|---|
| AI图片生成 | Midjourney、Stability AI、美图、字节即梦 |
| AI视频生成 | 快手可灵、字节即梦、Runway、Pika |
| AI设计 | Canva、美图设计室、Adobe Firefly |
| 综合 | 腾讯、阿里、字节跳动等大厂AIGC布局 |
七、3年展望
乐观情景
- ARR从3亿增至15-20亿美元，LibTV成为AI视频生产的行业标准工具
- 海外Lovart打开设计市场，国际收入占比提升至30%+
- 估值50-100亿美元，可能启动IPO
- 类比路径：Canva早期→Canva现在（400亿美元估值）
中性情景
- ARR增至6-10亿美元，但增速放缓
- 大厂（字节、腾讯）的AIGC产品分流部分用户
- AI视频工具同质化加剧，LibTV需持续投入保持领先
- 估值50-80亿美元区间
悲观情景
- 大模型能力快速民主化，工具层壁垒被削弱（底层模型开源后上层工具失去差异化）
- 字节即梦/可灵以流量优势+免费策略挤压付费用户
- AI内容版权/合规风险爆发，监管收紧
- 海外扩张受阻（数据合规、地缘政治）
- 客单价天花板低，3亿ARR是峰值而非起点
核心判断
演语科技是当前中国AI应用层增长最快的公司之一。3年内大概率能继续高速增长至ARR 10亿美元级别。最大风险是工具层壁垒不够深——底层模型迭代太快时，上层应用可能沦为"套壳"。创始人的产品嗅觉（字节出身）和从C端到B端的商业化能力是核心竞争力。
数据来源：公开报道、融资公告、产品公开数据 免责声明：本报告为AI辅助研究，不构成投资建议。