汽水音乐——来自抖音的致命威胁

《看懂TME》系列 · 第 03 篇 · 竞争 阅读时间约 9 分钟

一个让腾讯音乐最不愿意面对的事实

2026年3月，汽水音乐月活达到1.56亿——正式超越网易云音乐，成为中国在线音乐的第三名（仅次于酷狗音乐和QQ音乐）。

把它放进时间轴：

从零到1.56亿月活，汽水音乐只用了4年。 作为对比，网易云音乐从2013年上线到达到这个量级，用了接近8年。

日活数据同样惊人——4431万，意味着日活/月活比约28%。这个比例说明汽水音乐不是"下载了不用"的工具，而是有一批核心用户每天都在用。

这一篇要回答的核心问题是：汽水音乐对腾讯音乐的威胁到底有多大？是"癣疥之疾"还是"心腹大患"？

一、汽水音乐的全景画像

基本数据

汽水音乐的本质是什么？

表面看，汽水音乐是一个"便宜版的QQ音乐"——功能差不多，但月卡只要8块。

但更准确的理解是：汽水音乐是抖音音乐生态的独立应用化延伸。

在抖音上，每天有数亿用户刷到带音乐的短视频。用户听到一首好听的BGM，以前的路径是"去QQ音乐搜一下"——现在字节给你提供了一条更短的路径：“点一下，直接到汽水音乐”。

这就是为什么82%的汽水用户来自抖音——它不是在音乐市场上跟腾讯音乐正面抢人，而是从抖音的7亿日活用户池里"接水"。

二、汽水音乐凭什么这么快？

四年做到1.56亿月活，不是靠产品比QQ音乐好——坦率说，汽水的产品体验在很多方面不如QQ音乐。它靠的是三件事：

1. 抖音流量管道

抖音日活7亿+，是中国用户时间消耗最大的单一应用。汽水音乐的获客成本几乎为零——用户在抖音听到歌，一键跳转。

类比：微信给腾讯音乐导流了很多年，但微信的音乐消费场景远不如抖音频繁。抖音上每一条短视频几乎都有背景音乐——这是天然的音乐发现场景。

2. 低价策略

8元 vs 18元——差距超过一倍。 对于一二线城市用户来说，这点差距无所谓；但对于三四线城市、学生群体来说，这就是"付得起"和"付不起"的区别。

汽水音乐的低价策略不是"亏钱抢市场"的短期行为——它的商业模式以广告收入为主，订阅费本身不是核心收入来源。就像抖音本身是免费的一样，汽水可以长期维持低价。

3. 低线城市切入

汽水音乐的用户画像和抖音高度重叠：以三四线城市年轻用户为主、对价格敏感、音乐消费习惯从短视频而非搜索形成。

这群用户以前可能用的是免费听歌软件、或者腾讯音乐的免费版。汽水音乐把他们"截胡"了——这些人本来可能会成为腾讯音乐的付费用户，现在选择了8块钱的汽水。

三、对腾讯音乐的真实威胁有多大？

已经发生的伤害

第一个铁证：月活连续16个季度下降。

从6.15亿降到5.28亿，流失了约8700万月活用户。这些人去哪了？不全是去了汽水，但汽水毫无疑问吸走了相当一部分。

第二个关键数据：“徘徊用户"超过2100万。

所谓"徘徊用户”，是指同时安装了腾讯音乐和汽水音乐的用户——他们还没有完全离开，但已经有了替代选项。这2100万人是汽水音乐随时可以"转化"的存量。

第三个信号：Q1 2026起腾讯音乐停止披露季度用户数据。

一家公司主动停止披露某项关键数据，通常意味着这项数据不好看且预期会继续不好看。管理层宁可挨骂"不透明"，也不愿意让市场每季度盯着月活继续下降。

但伤害的边界也需要看清

腾讯音乐流失的主要是"低价值用户"——免费用户或者低频用户。

数据证据：月活在降，但付费用户在涨。

月活少了，但付费用户反而多了——说明走掉的人大部分是不付费的。换句话说：腾讯音乐正在经历一次"用户质量升级"——低价值用户流向汽水，高价值用户留下来并且更愿意付费。

但这个"好消息"有一个隐忧：如果汽水音乐开始大规模发展付费会员呢？ 目前汽水以广告为主、付费为辅。一旦汽水开始认真做付费，8元 vs 18元的价差会不会开始侵蚀腾讯音乐的付费用户？

这是目前最大的未知数。

四、腾讯音乐的防线在哪？

面对汽水音乐的进攻，腾讯音乐不是毫无还手之力。它有四条防线：

防线一：版权深度

2.6亿首 vs 5000万首——五倍差距。

对于"刷抖音听到什么听什么"的用户来说，5000万首够了。但对于"有特定听歌习惯、要找特定歌手特定专辑"的深度音乐用户来说，曲库深度是硬门槛。

特别是华语经典曲库、日韩音乐、独立音乐人作品——这些在汽水上很多是找不到的。 而这恰恰是付费用户最在意的。

防线二：超级会员高端化

汽水音乐走低价路线，腾讯音乐走高端化路线。两者的目标用户群体正在分化：

这种分化意味着：两者可能不完全是零和竞争，而是在不同价格带上各取所需。 就像优衣库和爱马仕不在同一个赛道竞争一样——汽水抢的是"低价带"，腾讯音乐守的是"中高价带"。

反方观点：优衣库和爱马仕是成立的类比，但"低端"和"高端"之间有一大片中间地带。月付15-18元的普通会员——不算价格不敏感，也不算发烧友——这部分人可能会被8元的汽水吸引。如果中间地带被蚕食，腾讯音乐的普通会员数可能下降，即使超会在增长。

防线三：微信生态

腾讯音乐背后是腾讯。微信的音乐分享、微信状态里的音乐、视频号里的音乐——这些场景都天然导向腾讯音乐，不导向汽水。

微信日活13亿，是抖音的近2倍。虽然微信的音乐消费场景不如抖音频繁，但作为社交分享入口，微信生态是汽水音乐触达不到的。

防线四：腾讯系内容生态

腾讯不只有音乐——还有腾讯视频（综艺、剧集OST）、阅文集团（有声书改编）、腾讯游戏（游戏音乐）。这些内容在腾讯体系内可以协同打通，形成"音乐+“的生态。

特别是即将完成的喜马拉雅收购——音乐+有声书+播客的组合，是汽水音乐目前无法提供的。 这个话题留到下一篇展开。

五、腾讯音乐和汽水音乐的终局推演

三种可能的终局：

情景一：各守阵地（概率最大）

汽水音乐占据"低价+轻度+年轻用户"市场，腾讯音乐守住"中高端+深度+付费用户"市场。两者月活各自稳定，形成"一超一强一普通"的三足鼎立格局（TME第一 + 汽水第二 + 网易云第三）。

在这种情景下：腾讯音乐月活可能稳定在4.5-5亿，但付费用户持续增长，ARPPU持续提升。对利润的影响有限。

情景二：汽水大规模商业化成功

汽水音乐在积累了2亿+月活之后，开始认真做付费订阅。依靠8元低价+抖音导流，快速积累付费用户到3000-5000万。

在这种情景下：腾讯音乐的付费用户增长可能放缓甚至停滞。ARPPU提升空间也被压缩——如果对手卖8块，你很难提到25块。对利润的影响显著。

情景三：汽水增长见顶、商业化失败

汽水音乐的增长依赖抖音导流。如果抖音本身的增长放缓（日活已经7亿+，增长空间有限），汽水的增量用户也会放缓。同时，5000万首曲库的限制越来越明显——用户从"尝鲜"阶段过渡到"日常使用"阶段后，发现很多歌找不到，可能回流到腾讯音乐。

在这种情景下：腾讯音乐的月活企稳甚至回升，汽水音乐停留在"抖音音乐播放器"的定位，不构成根本性威胁。这是对腾讯音乐最有利的结局。

六、小结：汽水音乐是"心腹大患"还是"癣疥之疾”？

诚实地说：介于两者之间，但更偏向"需要认真对待的对手"而非"致命威胁"。

证据支撑这个判断的理由：

偏向"需认真对待"的证据：

• 月活1.56亿且还在增长——不是可以忽略的体量
• 82%用户来自抖音——获客成本几乎为零，这个优势不会消失
• 8元月卡——对价格敏感用户有真实吸引力
• 腾讯音乐月活连降16个季度——伤害已经在发生

偏向"非致命威胁"的证据：

• 曲库5000万 vs 2.6亿——对深度用户是硬伤
• 汽水尚未认真做付费变现——如果它真做了，结果未必好（用户都是奔着免费来的）
• 腾讯音乐付费用户反而在增长——流失的是低价值用户
• 超会高端化和微信生态是汽水触达不到的

最核心的一个判断：汽水音乐对腾讯音乐的威胁大小，取决于字节跳动到底想把汽水做成什么——是"抖音的音乐播放器"（引流工具），还是"独立的音乐订阅平台"（直接竞争）。目前的证据更偏向前者，但字节随时可能改变策略。

下期预告

下一篇聊另一个关键变量——腾讯音乐刚刚完成的$29亿喜马拉雅收购。以及其他风险：中概股退市、AI音乐颠覆、管理层信息披露收窄。

本文是《看懂TME》系列第03篇。后续2篇将陆续推出。 本系列不构成任何投资建议。