Leon 的个人博客https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/Recent content on Leon 的个人博客Hugozh-CNchenz6679@gmail.com (Leon)chenz6679@gmail.com (Leon)<link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/09-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/09-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-01-0900">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-01 09:00</h1> <p><strong>第八十七轮扫描</strong> | 上次：2026-05-31 22:09（第八十六轮）</p> <hr> <h2 id="新信号">新信号</h2> <table> <thead> <tr> <th>环节</th> <th>信号描述</th> <th>来源</th> <th>是否有可投资标的</th> <th>下一步</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>国防能量材料/SRM推进剂</td> <td><strong>Hanwha Aerospace大田工厂今日（6/1）爆炸：5死2伤</strong>，火箭推进剂生产线爆炸，韩国总统启动紧急响应，设施停产调查中（同址2018/2019曾爆炸8人伤亡）；大田厂生产固体火箭推进剂+大型推进发动机；临时停产时长未知（参考2018/2019先例：数周至数月）</td> <td>Japan Times / Korea Times / US News（2026-06-01多源确认）</td> <td>无新标的，强化CHG看多逻辑</td> <td>更新CHG watchlist条目，监控停产时长</td> </tr> <tr> <td>国防能量材料/NC推进剂</td> <td><strong>Hanwha Defense USA Pine Bluff Arsenal $13亿租约（2026-01-28，漏录补录）</strong>：美国陆军授予初步租约，计划建设NC/NG/NQ三基推进剂+MACS炮弹装药生产线，年营收目标$5亿，需建设3年以上（2029年前不投产）；与CHG护城河不直接重叠（大田爆炸显示新建产能极高风险）</td> <td>US Army / Yahoo Finance / Arkansas Advocate（2026-01-28）</td> <td>无标的（Hanwha大市值非小市值，且Pine Bluff产能2029前不可用）</td> <td>补录为SRM供给侧修复节点，CHG★★★★不变</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="信号一hanwha-aerospace大田工厂爆炸今日s级验证">信号一：Hanwha Aerospace大田工厂爆炸（今日，S级验证）</h2> <h3 id="事件详情">事件详情</h3> <ul> <li><strong>时间</strong>：2026-06-01 10:59 KST（今日，多源实时确认）</li> <li><strong>地点</strong>：韩国大田市，首尔以南约150km</li> <li><strong>伤亡</strong>：5死（含2名20多岁临时工）+ 2伤（1人严重烧伤）</li> <li><strong>爆炸原因</strong>：作业人员用水清洗制造火箭推进剂工具上的爆炸物残料时发生爆炸——属于能量材料生产的典型安全风险点</li> <li><strong>同址历史</strong>：2018年爆炸（含第三方报道&quot;至少4人受伤&quot;）、2019年再次爆炸（共8人历史伤亡），是高风险重复点</li> <li><strong>生产内容</strong>：固体火箭推进剂、大型推进发动机、Nuri液体推进发动机（KAI K2航天发射）</li> </ul> <h3 id="供应链影响评估">供应链影响评估</h3> <p><strong>短期（即时）</strong>：</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/10-06-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/10-06-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-01-1006">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-01 10:06</h1> <blockquote> <p>第八十八轮扫描 | 搜索覆盖：五大超级趋势全部环节（英文+中文）</p> </blockquote> <hr> <h2 id="新信号">新信号</h2> <table> <thead> <tr> <th>环节</th> <th>信号描述</th> <th>来源</th> <th>是否有可投资标的</th> <th>下一步</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td><strong>固体推进剂/SRM</strong></td> <td>DoW（Department of War）$32.7M DPA Title III新增两项SRM组件合同（2026年，首次收录）；与DoD $191M（May 15）并列，为第三波政府级SRM工业基础投资，受益方为私有或大型主承包商</td> <td>DoW官方公告、Yahoo News、interestingengineering</td> <td>否——受益方无小市值纯正上市标的，CHG★★★★不变</td> <td>补录为SRM供给侧修复节点第三波</td> </tr> <tr> <td><strong>InP衬底</strong></td> <td>InP 2英寸光通信级晶圆价格首次精确量化：$800/片（2025年初）→$2,300-2,500/片（2026年4月），+188-213%；McKinsey独立量化200G EML需求缺口60-70%</td> <td>BigGo Finance（AI Computing Ignites InP）/McKinsey双源</td> <td>否——AXT AXTI P/S~84x估值红灯，★★★★⚠️不变，InP S级维持</td> <td>入库精确价格数据（替代原定性&quot;大幅上涨&quot;）</td> </tr> <tr> <td><strong>钨/APT</strong></td> <td>钨APT价格记录更新：May 2026高点&gt;$3,200/MTU（原记录&quot;$3,000+&quot;，新确认更高值）；Sangdong Phase 1已于3/17投产并在Q1 FY2026贡献收入+221% YoY</td> <td>ad-hoc-news/Almonty官网/Stocktitan多源</td> <td>否——ALM★★★不变，AGM Phase 2投票June 9（8天），不追高</td> <td>更新APT价格精确数据</td> </tr> <tr> <td><strong>China MRL</strong></td> <td>EU正加速联合战略储备（钨/稀土/镓入短名单），以应对June 15 MRL实施条例生效；NAI 500/TechTimes确认EU&quot;racing to prepare&quot;，与5/20记录的EU联合储备公告互相印证</td> <td>NAI 500/TechTimes双源</td> <td>否——强化现有Almonty/UAMY/Kanto Denka逻辑</td> <td>June 15倒计时14天</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="观察名单状态变化">观察名单状态变化</h2> <p><strong>无变化。</strong> 所有S/A/B级瓶颈评级不变，所有watchlist标的评级不变。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/20-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-01/20-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-01-2000">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-01 20:00</h1> <p>（第九十九轮）</p> <h2 id="新信号">新信号</h2> <table> <thead> <tr> <th>环节</th> <th>信号描述</th> <th>来源</th> <th>是否有可投资标的</th> <th>下一步</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>弹药供应链（小武器）</td> <td><strong>Lake City Army Ammunition Plant罢工（补录）</strong>：IAM Local 778（Olin Winchester）1,300+工人2026-04-04-05-06罢工，生产&quot;几乎全停&quot;；覆盖5.56mm/7.62mm/.50 Cal美军+盟军+执法；已于5/6解决，4年新合同</td> <td>KCTV5、KSHB、Manufacturing Dive、Defense and Munitions</td> <td><strong>无</strong>（已解决；Olin Winchester大型主承包商；小武器≠CHG NC/HMX能量材料）</td> <td>补录为NATO弹药供应链结构性脆弱性验证；CHG护城河间接强化</td> </tr> <tr> <td>Almonty Phase 2投票</td> <td><strong>日期修正</strong>：Phase 2扩产专项投票为<strong>June 8</strong>（非June 9）；June 9为AGM一般事务；代理投票截止June 5（4天）；多源确认，与Round 73&quot;不存在June 8特别股东会&quot;结论相悖</td> <td>ad-hoc-news.de、Almonty.com、Stocktitan</td> <td><strong>无新标的</strong>（估值★★★不变，不追高）</td> <td>更新master-map；June 8=Phase 2结果最早已知</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="确认信号无变化">确认信号（无变化）</h2> <table> <thead> <tr> <th>环节</th> <th>状态</th> <th>评级</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>WF6临界窗口</td> <td>Day 22（6/1，20:00），无实际中断新闻，结构性短缺逻辑不变</td> <td>A级</td> </tr> <tr> <td>Centrus DOE Option 1b</td> <td>仍无公告，June 30到期（29天），June 15=14天警戒线，每日监控</td> <td>跟踪中</td> </tr> <tr> <td>CHG H1 FY2026</td> <td>明日（June 2）官方RNS发布，+36%预期，发布后立即执行/investment-team</td> <td>★★★★</td> </tr> <tr> <td>InP/EML</td> <td>供需缺口&gt;70%，价格$2,300-2,500/片（+~200%），零库存，2027+排期满</td> <td>S级</td> </tr> <tr> <td>T-glass / Nittobo</td> <td>H2 2026缺口&gt;40%，&ldquo;无交期&quot;状态，入场区间¥7,700-10,500（拆前）仍远</td> <td>S级</td> </tr> <tr> <td>PGME/PGMEA</td> <td>TOK Koriyama第7周节点无重启确认，A级维持</td> <td>A级</td> </tr> <tr> <td>Kanto Denka NF3</td> <td>双产线满产，入场区间¥1,350-1,610（当前~¥3,625高估）</td> <td>★★★★</td> </tr> <tr> <td>变压器</td> <td>4年交期，12GW以上数据中心延期，无新小市值标的</td> <td>S级</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="lake-city罢工背景说明">Lake City罢工背景说明</h2> <p><strong>事件</strong>：2026-04-04，Olin Winchester旗下Lake City Army Ammunition Plant（密苏里州Independence）IAM Local 778约1,350名工人罢工，要求更好薪资、减少强制加班。</p></description></item></channel></rss>