Leon 的个人博客https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/Recent content on Leon 的个人博客Hugozh-CNchenz6679@gmail.com (Leon)chenz6679@gmail.com (Leon)<link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/07-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/07-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-0700">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 07:00</h1> <h2 id="扫描摘要">扫描摘要</h2> <p>本轮无新通过估值检查的明确标的。关键新增信号：①<strong>CoWoS供需缺口正式收窄</strong>——TrendForce 6/15确认年底前从20%降至10%，瓶颈权重向InP/WF6/T-glass转移；②<strong>Hormuz正式签约T-2</strong>——美伊6/19瑞士典礼已确认，ICL地缘溢价完全落地；③<strong>LEU负面分析师信号</strong>——UBS目标价$195→$170，股价$176悬在新目标价附近，Option 1b T-13天窗口进入最终博弈阶段；④催化剂时间窗口密集：LEU T-13、WF6停产 T-14、3110.T拆股 T-12、ALM Russell纳入 T-12，全部集中在本周末至6/29。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/09-10-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/09-10-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-0910">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 09:10</h1> <h2 id="扫描摘要">扫描摘要</h2> <p><strong>核心新信号</strong>：Foosung（093370.KS）CSSC中国供应链认证目标<strong>8月</strong>大批量进口WF6，正式确认WF6急性短缺窗口为&quot;7月峰值→8月起部分缓解&quot;，而非此前担忧的2年持续紧缺。<strong>Foosung维持★★</strong>（市值&gt;WF6 TAM 20%红灯+净亏损），但股价从₩22,400回落至₩17,810（-20%），使PS压缩至约3.6x，升级条件进一步接近（等Q2财报盈利验证）。其余催化剂倒计时继续推进：ICL Hormuz签约T-2，LEU Option 1b T-13。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/11-00-8358two/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/11-00-8358two/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手--2026-06-17-1100">瓶颈猎手 — 2026-06-17 11:00</h1> <h2 id="明确标的">明确标的</h2> <h3 id="co-tech-development8358two-hvlp4超低表面粗糙度铜箔ai服务器pcb唯一客户认证第二来源">Co-Tech Development（8358.TWO）— HVLP4超低表面粗糙度铜箔，AI服务器PCB唯一客户认证第二来源</h3> <p><strong>为什么现在值得关注</strong>： 本轮扫描首次完成估值检查——PE 14.86x / PS 2.12x，双绿灯。HVLP4铜箔瓶颈在2026-06-16午后被识别（master-map A级候选），但彼时无估值数据。今日Goldman Sachs分析补充确认：Co-Tech是全球唯一&quot;客户认证HVLP4第二来源&quot;，NVIDIA于6/9直接接洽锁定长期产能，2025→2028市场份额从5%跳至53%。$450M小市值+10x份额增速+PE 14.86x，是本系统跟踪的最低估值/最高弹性组合之一。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/13-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/13-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-1300">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 13:00</h1> <h2 id="扫描摘要">扫描摘要</h2> <p><strong>本轮主要新发现</strong>：<strong>MLCC</strong> 正式确认为AI基础设施 Layer 2 新瓶颈（单台GB300 rack消耗440,000颗，高容量MLCC交期26-40周，Murata扩产要到Q4 2026），暂无通过估值检查的小市值可投标的——Layer 3 BaTiO3供应商（Sakai Chemical 4078.T等）待下轮深挖。3110.T（Nittobo）今日+6.06%（昨日¥18,348→今日¥19,460），从ATH -41%处加速反弹，拆股T-12天。ICL/LEU/4047.T催化剂倒计时正常推进，无状态异常。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/15-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/15-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-1500">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 15:00</h1> <h2 id="扫描摘要">扫描摘要</h2> <p><strong>本轮核心结论</strong>：① MLCC Layer 3（BaTiO3）线索正式关闭——Sakai Chemical（4078.T）净利-45%/无定价权，Nippon Chemical（4092.T）PS 1.09x/PE 14.91x但零增长信号，17家全球竞争者证实BaTiO3非&quot;咽喉&quot;瓶颈。② 变压器瓶颈再度确认（50%美国数据中心项目延误，交期36-48月），Iljin Electric（103590.KS）★★★已在追踪。③ LEU AGM明日（6/18），ICL Geneva签约后天（6/19），4047.T WF6永久停产T-13天——所有催化剂按计划推进，无异常。本轮<strong>无新可投资标的</strong>。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/17-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/17-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-1700">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 17:00</h1> <h2 id="扫描摘要">扫描摘要</h2> <p><strong>本轮核心结论</strong>：① Bloomberg 6/15新数据显著延长ICL竞争窗口——霍尔木兹即使重开、40+船只/100万吨积压仍需数月消化，ICL Dead Sea + 印度路线优势持续时间超市场预期；② InP供应链复杂新信号：中国5月底放行<del>4,000片InP基板、谷歌等CSP 6/16明确转向&quot;供应安全优先于成本&quot;并加速非中国来源多元化；③ AXTI $6.32亿增发导致市值升至</del>$64亿、PS ~59x（红灯更严重），估值透支维持；④ WF6价格4月单月+204%（新量化数据），4047.T 7月1日停产倒计时T-13天按计划推进。<strong>本轮无新可投资标的</strong>，有两项观察名单状态更新。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/19-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/19-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-1900">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 19:00</h1> <blockquote> <p>本轮第218轮扫描。覆盖：AI基础设施/WF6/InP/核电/钨/MLCC/变压器。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="-重要警示4047t-评级存在根本性错误建议立即降级">⚠️ 重要警示：4047.T 评级存在根本性错误，建议立即降级</h2> <p><strong>事实核查</strong>（两个独立信源交叉确认）：</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/20-05-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/20-05-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-2005">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 20:05</h1> <blockquote> <p>第221轮扫描（本轮运行于2026-06-17 20:05服务器时间；参考June 18 01:00已覆盖WF6价格+VECO新增）。 本轮新增：ICL T-8催化剂标签修正 + Foosung分析师上行空间确认 + Nittobo 4月涨价二次证源。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/21-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/21-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-2100">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 21:00</h1> <blockquote> <p>第219轮扫描。距LEU AGM T-13h（明日10:00 EDT），ICL Hormuz签约T-1（明日日内瓦），WF6停产T-14天（7/1）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/21-05-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/21-05-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-2105">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 21:05</h1> <blockquote> <p>第221轮扫描。相对23:00扫描（前一session预生成）的增量核查，重点验证WF6/Foosung当日市场动态、InP衬底短缺量化数据及霍尔木兹实际通航状态。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/23-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/2026-06-17/23-00-%E4%BF%A1%E5%8F%B7%E6%89%AB%E6%8F%8F/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手信号扫描--2026-06-17-2300">瓶颈猎手信号扫描 — 2026-06-17 23:00</h1> <blockquote> <p>第220轮扫描。距LEU AGM T-11h（明日10:00 EDT），ICL日内瓦签约T-20h，WF6停产T-14天（7/1），LEU Option 1b T-13天（6/30），3110.T拆股+ALM Russell纳入T-12天（6/29）。</p></description></item></channel></rss>