Leon 的个人博客https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/Recent content on Leon 的个人博客Hugozh-CNchenz6679@gmail.com (Leon)chenz6679@gmail.com (Leon)<link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-25-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-25-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-25-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-05-25 早间</h1> <blockquote> <p>首次建档扫描。本次为全量初始化扫描，建立基准瓶颈地图。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-信号1磷化铟inp衬底断供危机媒体升温">🔴 信号1：磷化铟（InP）衬底&quot;断供危机&quot;媒体升温</h3> <p><strong>事实</strong>：2026-05-08，新浪财经发布标题为&quot;缺口超50%，订单排到2028年，磷化铟的&rsquo;断供&rsquo;危机才刚开始&quot;的报道。综合多个来源交叉验证：</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-25-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-25-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-25-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-05-25 午后</h1> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>早间最大误判已纠正</strong>：早间报告估计AXT市值$7-10亿，实际已达**$69-92亿**（P/S 84x），分析师平均目标价暗示<strong>80%+下行风险</strong>。InP瓶颈100%真实，但AXT股价已透支3年以上增长，当前是陷阱不是机会。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-26-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-26-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-26-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-05-26 早间</h1> <p>扫描时间：2026-05-26 早间<br> 覆盖范围：过去12-36小时全球供应链信号<br> 搜索轮次：英文12组 + 中文4组，含观察名单全量跟踪</p> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-信号一qatar半导体级氦气断供危机潜在s级--地缘政治驱动">🔴 信号一：Qatar半导体级氦气断供危机（潜在S级 — 地缘政治驱动）</h3> <p><strong>事实</strong>：伊朗2026年2月28日导弹打击卡塔尔Ras Laffan天然气设施，卡塔尔随即停止氦气生产。卡塔尔占全球氦气供应约33%（USGS数据）。韩国（三星、SK Hynix所在地）65%的氦气进口来自卡塔尔。半导体晶圆制造中氦气用于冷却，无可替代。主要DRAM厂商现有库存仅&quot;数月&quot;，QatarEnergy表示修复需3-5年。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-26-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-26-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-26-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-05-26 午后</h1> <p>扫描时间：2026-05-26 午后<br> 本次重点：早间线索深度交叉验证 + 新信号发现 + 估值快评<br> 搜索覆盖：英文16组，含正向+反向验证、新供应商识别</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-27-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-27-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-27-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-05-27 午后</h1> <blockquote> <p><strong>今日情况</strong>：早间无独立AM报告，本次为当日第一份综合扫描报告（等效完整扫描模式）。参考早间第十六至十八轮信号扫描（见 <code>2026-05-27/09-00-</code> 和 <code>09-10-</code>）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-28-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-28-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-28-午后完整扫描模式">瓶颈猎手日报 — 2026-05-28 午后（完整扫描模式）</h1> <blockquote> <p><strong>说明</strong>：今日无早间报告，本次为全天第一份综合扫描报告（等效完整扫描模式）。本轮为第三十二轮扫描。参考昨日午后报告及2026-05-28/09-10-信号扫描.md。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-29-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-29-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-29-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-05-29 午后</h1> <p><strong>第四十六轮扫描（完整扫描模式，无早间报告基准）</strong></p> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>WF6供应危机进入临界激活窗口（今日=NOW）</strong>：今日（5/29）距TrendForce/Central Glass双源交叉确认的&quot;5-6月库存耗尽&quot;节点已实质归零。尚无公开中断新闻，但这本身已构成信号——可能是安静地通过应急采购在管理，也可能中断就在眼前。Kanto Denka（4047.T）是最直接受益者，FY2027指引¥95B（+45%）已通过TipRanks/SimplyWallSt多渠道独立确认，前向P/S 1.43x / 前向P/E ~19.7x仍属双绿灯。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-30-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-30-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-30-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-05-30 午后</h1> <p><strong>第五十九轮扫描（午后深度交叉验证）</strong></p> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>WF6临界窗口Day 2无实际中断</strong> — 进入H2供应前的最高风险期，但至今仍无breaking news。日本供应商（Kanto Denka、Central Glass）已通知三星等客户&quot;5-6月库存维持，H2不确定&quot;，供应格局未变，Kanto Denka★★★★前向估值绿灯（前向P/S 1.43x / P/E ~19.7x）继续持有逻辑。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-31-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-05-31-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-05-31-午后第七十三轮完整扫描模式">瓶颈猎手日报 — 2026-05-31 午后（第七十三轮，完整扫描模式）</h1> <blockquote> <p>注：今日无早间报告，按完整扫描模式执行。五大超级趋势全面覆盖。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>WF6临界窗口Day 8（5/31）仍无实际中断，但三星18天罢工是关键反向信号</strong>：Samsung正在为计划中的18天工会罢工缩减芯片生产，WF6/NF3短期消耗减少——这不是瓶颈解除，而是临界时间点可能从&quot;6月上旬&quot;推迟至&quot;7月&quot;；Kanto Denka估值仍高估60-90%，不追高。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-01-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-01-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-01-午后第八十八轮完整扫描模式">瓶颈猎手日报 — 2026-06-01 午后（第八十八轮，完整扫描模式）</h1> <blockquote> <p>注：今日无早间日报，按完整扫描模式执行。今日09:00第八十七轮已生成信号扫描报告（2026-06-01/09-00-信号扫描.md）。本报告为今日午后深化验证。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-02-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-02-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-02-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-02 午后</h1> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li><strong>CHG H1 FY2026实际数字曝光</strong>：营收+7%（£237.3M），但利润-8%（£24.5M），EPS-8%——早间系统追踪的&quot;第三方+36%净利润&quot;预期<strong>严重高估</strong>。全年指引维持，订单簿创纪录£1.4B，H2重仓交付信号良好，C&amp;E段强劲，但H1已证明分析师估算不可靠，★★★★不变但需重新校准全年模型。</li> <li><strong>新发现A级瓶颈：溴化物（Bromine）</strong>——ICL集团控制全球33-35%溴供应，死海提炼复合体在伊朗导弹打击范围35公里内；溴→半导体级HBr→DRAM/NAND蚀刻唯一关键气体；DRAM晶圆厂库存仅2-3周，此前系统未追踪，<strong>今日首次识别，优先级高</strong>。</li> <li><strong>Nittobo扩产宣告：新增&quot;瓶颈缓解时间窗口&quot;数据</strong>——三倍产能扩张2026-2027年，最早mid-2027上线；短期（H2 2026）供需缺口不变，但需将mid-2027纳入T-glass瓶颈自然消退节点评估。</li> <li><strong>TOK Koriyama PGME/PGMEA停产Day 43</strong>——理论最大窗口8周=56天=6月15日。今日已超6周中位线，仍无重启确认。<strong>6月15日=三叉催化剂日+PGME理论外限，该日风险密度极高</strong>。</li> <li><strong>WF6 Day 25+，结构性短缺逻辑不变</strong>——无实际中断新闻，但APT价格+557%、日本供应商报价+70-90%不变。临界窗口继续，等待Kanto Denka回调至¥1,350-1,610入场区间。</li> </ol> <hr> <h2 id="交叉验证结果">交叉验证结果</h2> <table> <thead> <tr> <th>线索</th> <th>正向验证</th> <th>反向验证</th> <th>综合判断</th> <th>下一步</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>CHG H1 FY2026</td> <td>全年指引维持✅ 订单簿记录£1.4B✅ H2£260M积压✅ NATO $145B弹药需求✅ C&amp;E强劲✅</td> <td>H1利润-8%（非+36%）❌ S&amp;I部门弱❌ 英国政府订单低于正常❌ Kilgore Flares扰动❌</td> <td>正面：thesis未被破坏，FY2026全年可期；负面：第三方估算失误，实际H1低于预期。H2关键。</td> <td>执行/investment-team，以H1实际数字入模型</td> </tr> <tr> <td>Centrus LEU Option 1b</td> <td>Option 1a已执行至6/30✅ DOE历史上6/17-20宣布✅ $900M商业规模任务已授予✅</td> <td>仍无Option 1b公告❌ 6/30到期倒计时28天❌ 6/15=13天警戒线❌</td> <td>Binary风险仍存，每日监控。历史时序暗示公告在6/17-20。在公告前不做任何仓位判断。</td> <td>每日监控，6/15=警戒升橙灯</td> </tr> <tr> <td>InP/EML S级</td> <td>Nvidia $4B锁定✅ 非Nvidia买家&gt;2027✅ LightCounting 2026中缓解被Lumentum&quot;2028年全额分配&quot;反驳✅ Lumentum Q3 FY2026营收+90% YoY✅</td> <td>LightCounting仍预测2026中供应开始缓解（争议）❌</td> <td>S级维持，2027H2-2028可能降至A级。无新可投资小市值标的。</td> <td>跟踪AXT出口许可证进展</td> </tr> <tr> <td>WF6 / Kanto Denka</td> <td>TrendForce三源确认5-6月库存耗尽窗口✅ APT价格+557%✅ 日本报价+70-90%✅</td> <td>Day 25+无实际中断新闻❌ 三星满产需求回归❌</td> <td>结构性短缺论据不变，但&quot;库存耗尽=立即中断&quot;未发生。Kanto Denka估值双绿灯（前向P/S 1.43x，P/E 19.7x）但价格¥3,560仍高于入场区间¥1,350-1,610。</td> <td>等回调，不追高</td> </tr> <tr> <td>PGME/PGMEA Day 43</td> <td>April 20地震后停产已超6周✅ 上游PG进ISM短缺清单✅ 信越撤销指引（根因同）✅</td> <td>无重启确认❌（但也无&quot;已永久停产&quot;新闻）❌</td> <td>A级维持，但6/15=8周外限临近。如6/15仍无重启→升S级或重大升级讨论。</td> <td>6/15为关键观察节点</td> </tr> <tr> <td>Nittobo T-glass</td> <td>拥有90%全球市占率✅ 2026+30%涨价✅ 扩产三倍（¥50B，2026-2027）✅</td> <td>新产能mid-2027才上线，非立即缓解❌ Nan Ya 20%替代计划2027年启动❌ 下游ABF缺口2028年仍42%❌</td> <td>短期（H2 2026）S级不变；mid-2027开始产能释放，届时可能降级。股价¥25,890仍远高于入场区间¥7,700-10,500（拆前），等6月29日5:1拆分后观察¥1,540-2,100区间。</td> <td>6/29拆分后重评估</td> </tr> <tr> <td><strong>溴化物/ICL [NEW]</strong></td> <td>ICL控制33-35%全球溴✅ 死海复合体35公里内有伊朗打击记录✅ DRAM工厂库存仅2-3周✅ 溴→HBr→DRAM/NAND蚀刻唯一路径✅ &ldquo;比氦气更危险&rdquo;（gasworld）✅ 价格$12,000/吨（+大幅）✅</td> <td>ICL业务多元（农业/食品化学，溴仅占部分）❌ ICL市值估计~$9B（超出&lt;$10B优选但在范围内）❌ 伊朗-以色列摩擦持续但迄今未直接打中ICL设施❌</td> <td><strong>首次识别，优先级高</strong>：实际供应链风险极高（无替代），但具体爆发时间不确定。ICL需估值检验，纯正度需核实。添加&quot;观察中&quot;待完整验证。</td> <td>立即调研ICL估值、溴收入占比</td> </tr> <tr> <td>FormFactor FORM ★★</td> <td>Q1 FY2026 $226.1M创历史记录✅ Q2指引$240M强劲✅ HBM/CoWoS需求确认✅</td> <td>GAAP P/E ~156x（比估算121x更差）❌ P/S 12.76x（比估算10.8x更差）❌ 分析师&quot;Hold&quot;共识，目标价<strong>低于</strong>现价❌ &ldquo;Q1记录后股价仍大跌&rdquo;❌</td> <td>★★上限维持（估值红灯更严重），入场区间$55-75。当前价格完全不具备安全边际。等Q2 FY2026财报（约7月下旬）验证后重评。</td> <td>继续跟踪，等待估值回归</td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="估值快评">估值快评</h2> <table> <thead> <tr> <th>公司</th> <th>代码</th> <th>市值</th> <th>PE/PS</th> <th>历史分位</th> <th>估值判断</th> <th>是否买入区间</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>Chemring</td> <td>LON:CHG</td> <td>~£1.0B</td> <td>PE~15x（前向估算，H2加权）</td> <td>历史中位</td> <td>合理偏低（H1 miss消化中，FY不变）</td> <td><strong>接近</strong>，等H2数据验证</td> </tr> <tr> <td>Nittobo</td> <td>3110.T</td> <td>¥921B≈$5.9B</td> <td>PS<del>7.7x，前向PE</del>54x</td> <td>历史高位</td> <td>高估70-135%（vs入场¥7,700-10,500拆前）</td> <td><strong>否</strong>，等6/29拆分后重评</td> </tr> <tr> <td>Kanto Denka</td> <td>4047.T</td> <td>~¥2,086B≈$14B</td> <td>前向PS<del>1.43x，前向PE</del>19.7x🟢</td> <td>历史高位</td> <td><strong>前向绿灯但价格远高入场区间（¥1,350-1,610）</strong></td> <td><strong>否</strong>，等60-75%回调</td> </tr> <tr> <td>FormFactor</td> <td>FORM</td> <td>~$9.7B</td> <td>P/S 12.76x🟡，GAAP PE~156x❌</td> <td>历史极高位</td> <td>估值红灯严重</td> <td><strong>否</strong>，入场$55-75</td> </tr> <tr> <td>Almonty</td> <td>ALM</td> <td>~C$4.5B</td> <td>前向PS~11x（含SeAH）</td> <td>高位</td> <td>需Phase 2投票后重评</td> <td><strong>有条件</strong>，Phase 2通过后等回调C$20-22</td> </tr> <tr> <td>Centrus</td> <td>LEU</td> <td>~$1.5B</td> <td>数据不足</td> <td>—</td> <td>Binary risk，估值无意义直到Option 1b宣布</td> <td><strong>否</strong>，等Option 1b确认</td> </tr> <tr> <td>UAMY</td> <td>UAMY</td> <td>&lt;$300M</td> <td>亏损，无PE</td> <td>高波动</td> <td>增发稀释风险橙灯（6/12年会）</td> <td><strong>否</strong>，等增发结果</td> </tr> <tr> <td>Soitec</td> <td>SOI.PA</td> <td>€6.51B</td> <td>PS 11x🟡，PE~81x❌</td> <td>历史高位</td> <td>无安全边际（TAM 20%红灯）</td> <td><strong>否</strong>，入场€90-120</td> </tr> <tr> <td>ICL Group [NEW]</td> <td>NYSE:ICL</td> <td>~$9B（估计）</td> <td>待核实（多元化分散）</td> <td>未评估</td> <td>数据不足，待溴收入占比核实</td> <td><strong>待定</strong></td> </tr> </tbody> </table> <hr> <h2 id="超级趋势健康度">超级趋势健康度</h2> <table> <thead> <tr> <th>趋势</th> <th>状态</th> <th>最新信号</th> <th>强度变化</th> </tr> </thead> <tbody> <tr> <td>AI基础设施建设</td> <td>✅ 加速</td> <td>HBM 2026全年产能预售完✅ InP S级(Nvidia $4B锁定)✅ ABF进入新短缺阶段✅ FormFactor Q1创历史记录✅</td> <td>维持强劲</td> </tr> <tr> <td>能源转型</td> <td>✅ 稳健</td> <td>变压器4-5年交期再确认✅ 美国12GW数据中心延期（变压器瓶颈副作用）✅</td> <td>维持稳健</td> </tr> <tr> <td>国防现代化</td> <td>✅ 加速</td> <td>NATO全员超2% GDP里程碑（历史首次）✅ $145B弹药需求✅ 波兰炮弹产能推迟至2028✅ Hanwha大田爆炸（2026-06-01）✅ CHG H1维持FY指引✅</td> <td><strong>加速信号强化</strong></td> </tr> <tr> <td>半导体再工业化</td> <td>✅ 稳健</td> <td>氦气危机扩大至台湾/韩国工厂配给✅ PGME Day43无重启✅ 溴化物新风险识别✅ WF6结构性短缺持续✅</td> <td>维持，新风险点增加</td> </tr> <tr> <td>太空经济</td> <td>⚠️ 数据不足</td> <td>DIU &ldquo;Point Break&rdquo; InP光学终端采购化（跟踪中）— 近期无新信号</td> <td>暂无新数据</td> </tr> </tbody> </table> <p><strong>无反转信号</strong>——五大超级趋势全部成立，国防现代化加速最明显。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-03-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-03-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-03-午后完整扫描">瓶颈猎手日报 — 2026-06-03 午后（完整扫描）</h1> <blockquote> <p><strong>注：今日无早间报告（首次运行完整扫描模式）</strong></p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <p><strong>催化剂密度极高，本周是全年关键节点周。</strong> Almonty代理截止明日（6月5日10:00 ET），Phase 2产能翻倍投票随AGM在6月9日举行，分析师接连升评（Alliance Global目标$26.25、Texas Capital新开$25），股价升至C$28.56——高于分析师均值C$24.29约18%，短期情绪溢价明显。Centrus Option 1b依然零公告，距June 30到期仅27天、June 15警戒线仅12天，是所有持仓中最高优先级二元风险。PGME/PGMEA停产已49天，June 15理论外限（Day 56）与三叉催化剂日完全重合，若届时仍无重启，将触发升级至S级评估。WF6 Day 31无实际中断，但结构性短缺不可逆，Kanto Denka仍远高于买入区间。CHG H1财报确认C&amp;E分部强劲，全年指引维持，/investment-team执行中。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-04-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-04-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-04-午后第一百三十二轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-04 午后（第一百三十二轮）</h1> <blockquote> <p>早间报告不存在 → 执行完整扫描模式</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>Almonty三重催化剂收官在即</strong>：代理截止<strong>明日June 5 10:00 ET</strong>，Phase 2产能翻倍投票June 8，AGM June 9。多源确认无反对票，Board unanimously FOR；新CFO Jorge Beristain（CFA）June 1就职，APT钨价&gt;$2,200/MTU（历史记录）强化逻辑。AII.TO C$28.56仍高于分析师均值约18%——不追高，等Phase 2通过+回调至C$22。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-05-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-05-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-05-午后第一百四十七轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-05 午后（第一百四十七轮）</h1> <blockquote> <p>早间报告不存在 → 执行完整扫描模式</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>CHG H1 2026一手数据全面确认</strong>：C&amp;E段利润+31.8%（£26.1M），营收+9.1%（£142.1M），订单簿记录£1.4B（+8%），全年指引维持，91%收入已锁定。股价510.5p，分析师目标632.57p（+23.91%），7 Buy/0 Sell。这是年度最强基本面确认信号，CHG★★★★是当前系统内最高置信度机会。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-06-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-06-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-06-午后第一百六十一轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-06 午后（第一百六十一轮）</h1> <blockquote> <p>早间报告不存在 → 执行完整扫描模式 本轮依据：Round 160（00:10）watchlist状态 + 今日全量搜索</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>Almonty Phase 2投票进入倒计时（2天）</strong>：June 8投票、June 9 AGM、同日$700M可转债结算——三个事件同时落地。AII.TO从C$28.56小幅回落至C$26.74，距C$22入场目标缩窄至21.5%。Oppenheimer June 3将目标价从$22→$25 USD（+13.6%），但ALM当前$20.68已低于分析师目标价。关键提示：<strong>全量Phase 1产能数据预计June 8-9 AGM前后发布，是本周最重要信号</strong>，可能引发估值重新定价。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-07-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-07-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-07-早间第一百七十五轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-07 早间（第一百七十五轮）</h1> <blockquote> <p>扫描时间：2026-06-07 早间 覆盖：五大超级趋势，英文14组+中文6组关键词，全量watchlist核查</p> </blockquote> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-信号1almonty-phase-2-投票明日落地1天倒计时">🔴 信号1：Almonty Phase 2 投票明日落地（1天倒计时）</h3> <p><strong>明天 June 8 投票，June 9 AGM + $700M 可转债结算三重叠加</strong>。Sangdong Phase 1 已达 640,000 吨/年产能出矿，Q1 2026 现金流转正（$9.7M 运营现金流）。<strong>生产数据预计 AGM 前后发布</strong>——此为本轮最重磅待发催化剂。Board unanimously FOR，代理投票截止已过。若数据强劲，AII.TO/ALM 可能快速重定价。入场目标 C$22 不变，等数据+回调。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-08-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-08-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-08-早间第一百七十六轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-08 早间（第一百七十六轮）</h1> <blockquote> <p>扫描时间：2026-06-08 早间 覆盖：五大超级趋势，英文14组+中文4组关键词，全量watchlist核查 今日重点：Almonty Phase 2投票（今日）、Lake City罢工修正、美伊不稳定停火影响评估、TSMC CEO震撼表态</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-08-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-08-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-08-午后第一百七十七轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-08 午后（第一百七十七轮）</h1> <blockquote> <p>扫描时间：2026-06-08 午后 覆盖：早间线索深化交叉验证 + 新信号扫描 + watchlist估值快评 + 超级趋势健康检查 今日新增关键发现：ICL Dead Sea 2030转让风险（新增熊案）/ LEU现金确认 / 4047双气体S级升级 / 超级趋势AI资本开支$725B确认</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-09-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-09-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-09-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-09 午后</h1> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <p><strong>三大重磅发现，全面重估观察名单：</strong></p> <ol> <li> <p><strong>3110.T（Nittobo）崩盘-44%</strong>：距ATH（¥32,900，5月7日）仅一个月，已跌至¥18,340。驱动原因已确认——英特尔Xeon 6+芯片已实际应用玻璃基板（Glass Substrate），T-Glass长期护城河受到真实威胁，非市场情绪。下调评级★★★★→★★★，但估值已从&quot;完美定价&quot;回归合理区间，触发再入场讨论条件。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-10-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-10-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-10-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-10 午后</h1> <blockquote> <p>今日无早间报告，按完整扫描模式执行。本轮为第十六轮完整扫描。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>霍尔木兹MOU 5天倒计时（6/15-17到期）是本周最高优先级催化剂</strong>。续签失败→纳布塔断供→PGME/PGMEA（光刻胶溶剂）→三星/SK Hynix停产链条高度清晰，且不可绕过（再认证&gt;1年）。此风险已从&quot;背景宏观风险&quot;升级为&quot;急性催化剂窗口&quot;。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-11-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-11-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-11-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-11 早间</h1> <blockquote> <p>基准：距霍尔木兹MOU到期窗口4-6天；距LEU年会7天；距AII.TO Russell纳入18天；距3110.T拆分20天。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-霍尔木兹mou草案曝光--最后谈判阶段4-6天决定命运">🔴 霍尔木兹MOU草案曝光 — 最后谈判阶段，4-6天决定命运</h3> <p><strong>事实</strong>（多源交叉验证）：</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-11-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-11-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-11-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-11 午后</h1> <blockquote> <p>本轮扫描基于早间报告（已读）+ 8轮午后交叉验证搜索。参照状态：master-map最新更新2026-06-11 08:05（第198轮），watchlist最新更新2026-06-11 09:05（第199轮）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-12-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-12-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-12-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-12 早间</h1> <blockquote> <p>本轮扫描基于昨日末轮报告（2026-06-11 23:30，第213轮）+ 今日早间多轮英文/中文新闻搜索。 今日状态参照：master-map最新更新2026-06-11 23:30；watchlist最新更新2026-06-11 23:30（第213轮）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-12-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-12-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-12-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-12 午后</h1> <blockquote> <p>午后扫描基于早间报告（2026-06-12-am.md）+ 今日日内多轮扫描（16:00-23:30，见master-map）+ 本轮午后专项交叉验证（并行6组WebSearch）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-13-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-13-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-13-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-13 早间</h1> <blockquote> <p>基于2026-06-12午后报告 + 今日早间并行16组新闻搜索（英文8组+中文8组，覆盖英/中双语源）。<br> 核心状态参照：master-map 最新更新2026-06-12 23:30；watchlist最新更新2026-06-12。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-13-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-13-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-13-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-13 午后</h1> <blockquote> <p>基于2026-06-13早间报告 + 今日午后并行12组网络搜索（英/中双语源，覆盖全部5个超级趋势）。 午后扫描核心任务：对早间三个紧急信号进行交叉验证+反向论证；完成Co-tech估值验证；更新ICL/Iran判断。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-14-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-14-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-14-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-14 早间</h1> <blockquote> <p>基于今日早间并行24组网络搜索（英/中双语源，覆盖全部5个超级趋势及观察名单所有标的）。 核心任务：延续6/13午报各条线索，跟踪WF6倒计时、LEU年会（4天）、ICL本周催化剂；识别新瓶颈信号。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-14-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-14-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-14-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-14 午后</h1> <blockquote> <p>午后并行执行18组网络搜索，覆盖早间报告全部7项验证任务 + 4项新信号深化。 今日最重要发现：台智电（IntelliEPI 4971）确认上市；Hormuz协议悬而未决→ICL降级预警持续；FormFactor估值重新校准；氦气危机无小市值标的确认。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-15-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-15-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-15-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-15 早间</h1> <blockquote> <p>基于今日早间并行22组网络搜索（英/中双语，覆盖5大超级趋势 + 所有观察名单标的）。<br> 今日最重要发现：①WF6停产T-16天倒计时，Kanto Denka意外获NF3独供地位（双重催化）；②Centrus $900M任务订单已于1月获批（重大正向修正）；③ICL新CFO今日上任，Hormuz航运仍由伊朗控制；④HVLP4铜箔缺口新确认：NVIDIA亲自出面锁定Co-tech。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-15-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-15-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-15-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-15 午后</h1> <blockquote> <p>午后扫描基于22组早间搜索的深化交叉验证（英/中双语，聚焦6条午后重点线索）+3组新补充搜索。<br> <strong>今日最重要新发现</strong>：①IQE今日宣布与Tower Semiconductor多年InP外延晶圆协议（正式大客户锁定，信号升级）；②Lotte Energy Materials HVLP4已于3月2026开始交付给主要客户，Co-tech&quot;唯一第二供应商&quot;地位已破；③VECO股价$77.48已超过所有分析师目标，降级过热预警；④Centrus $900M扩产合同独立多源确认；⑤Hormuz仍实际封闭（仅2艘/天），与早间报告冲突，ICL风险溢价消退时间不确定。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-16-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-16-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-16-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-16 早间</h1> <blockquote> <p>本轮扫描执行了16组英文搜索 + 4组中文搜索，覆盖WF6/NF3、InP、EML激光器、ABF基板、MLCC、变压器、电力基础设施、核燃料、国防能量材料、液冷、CoWoS等各主要瓶颈节点，并深度核查昨日（6/15）新发现的IQE+Tower协议和中国InP出口放开信号。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-16-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-16-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-16-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-16 午后</h1> <blockquote> <p>本轮执行13组英文搜索，覆盖IQE/Tower协议市场反应、4047.T当前价格、MLCC财务深度核查、Centrus AGM、ICL溴价、Chemring股价、Nittobo拆股状态、Unimicron估值、新供应链信号等。相较早间报告，午后最重大发现：<strong>HVLP4铜箔新S级候选瓶颈</strong>（NVIDIA直接下场锁仓，2026年缺口1,500MT，CCL配额制分配），并锁定**Co-Tech (8358.TWO)**为新候选观察标的。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-17-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-17-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-17-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-17 午后</h1> <blockquote> <p><strong>扫描模式</strong>：早间报告不存在，按完整扫描模式执行。本轮共执行14组搜索，覆盖LEU AGM T-1、ICL Hormuz T-2、4047.T WF6 T-14天、Co-Tech估值修正、PMIC新瓶颈（uPI Semi）、氦气状态确认、MLCC最新数据、ALM Russell纳入。<strong>最重大新发现：① PMIC延伸瓶颈新S级候选，uPI Semiconductor (6719.TW) 新入观察；② Co-Tech PS重算约20x（修正6/16估计的10x），从★★★降至★★观察中；③ 3110.T拆后预测¥3,892高于入场区¥3,000-3,500，维持等待。</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-18-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-18-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-18-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-18 午后</h1> <blockquote> <p><strong>扫描模式</strong>：早间报告不存在，按完整扫描模式执行。本轮执行12组搜索，覆盖LEU AGM当日状态、Hormuz实际签署方式修正、CHG.L价格急涨验证、IQE+Tower协议交叉验证、ABF衬底新S级信号、PMIC瓶颈再确认（GMT涨价）、uPI估值核查、CoWoS缺口收窄评估、Yageo Q1财报验证、4047.T价格确认。<strong>最重大发现：① Hormuz MOU已于6/17电签（非此前预期的6/19日内瓦典礼），实质通航仍滞后；② CHG.L从500p跳至554p（+10.8%），买入窗口向上移动；③ ABF衬底新S级瓶颈信号——Ajinomoto宣布Q3涨价30%，供需缺口42%至2028年；④ IQE+Tower多年InP协议(6/15)为IQE提供首个硬客户验证。</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-19-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-19-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-19-早间第229轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-19 早间（第229轮）</h1> <blockquote> <p><strong>扫描模式</strong>：完整早间扫描。覆盖13组搜索（英文8+中文2+专项核查3），聚焦催化剂密集期（WF6 T-12天、LEU T-11天、3110拆股T-10天、Russell T-10天）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-19-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-19-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-19-午后第236轮">瓶颈猎手日报 — 2026-06-19 午后（第236轮）</h1> <blockquote> <p><strong>扫描模式</strong>：午后深化扫描。本轮核心任务：交叉验证早间6大线索 + 更新估值快评 + 超级趋势健康检查。覆盖13组搜索（英文10+中文3），聚焦催化剂密集期（LEU Option 1b T-11天、4047.T WF6停产T-12天、3110.T拆股T-10天）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-20-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-20-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-20-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-20 早间</h1> <blockquote> <p><strong>本轮扫描编号</strong>：第245轮 | 覆盖范围：五大超级趋势全面 | 时间窗口：2026-06-19 21:00 → 2026-06-20 09:00</p> </blockquote> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-hexlhelix-exploration评级升级触发--">🔺 HEX.L（Helix Exploration）评级升级触发：★★ → ★★★</h3> <p><strong>触发原因</strong>：Helix Exploration于2026年5月中旬签署其<strong>首份100%体量氦气外卖协议（offtake agreement）</strong>，这正是第230轮设定的升级条件之一。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-20-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-20-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-20-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-20 午后</h1> <blockquote> <p><strong>扫描定位</strong>：对早间报告（第245轮）五条重点线索的深度交叉验证 + 新信号扫描 + 估值快评更新</p> </blockquote> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>WF6 T-11天已铁定</strong>：Kanto Denka + Central Glass 7/1永久停产已被多源独立确认，WF6价格+200% MoM。Foosung（093370.KS）启动中国CSSC进口认证（最早8月）——这是WF6替代路线的新信号，但不影响4047.T的NF3垄断论点；Foosung本身作为WF6新独立标的值得跟踪（★★新增观察）。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-21-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-21-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-21-早间第一百九十五轮估计">瓶颈猎手日报 — 2026-06-21 早间（第一百九十五轮估计）</h1> <blockquote> <p>上次日报：2026-06-04（17天前）。本轮为补全扫描，覆盖6/4-6/21全部关键变化。</p> </blockquote> <hr> <h2 id="紧急信号需立即关注">紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-s级最高警戒1wf6永久停产已确认july-1距今10天">🔴🔴 S级最高警戒1：WF6永久停产已确认（July 1距今10天）</h3> <p><strong>事实</strong>：日本关东电化（4047.T）和中央玻璃已正式书面通知三星、SK Hynix、TSMC，将于<strong>2026年7月1日起永久停止生产WF6（六氟化钨）</strong>。两家合计占全球WF6供应约25%（2,000-2,200吨/年），均为6N+高纯度专业供应商，无法被低纯度产品替代。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-21-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-21-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-21-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-21 午后</h1> <hr> <h2 id="今日核心结论">今日核心结论</h2> <ol> <li> <p><strong>ABF基板评级需纠错：早间降级有误，应恢复A级甚至升至A/S边界。</strong> 实际数据显示2026H2供需缺口已达10%、2027年达21%、2028年达42%，Ajinomoto已宣布30%涨价（Q3 2026生效），交期延长至20-30周——瓶颈正在恶化，并非改善。</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-22-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-22-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-22-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-22 早间</h1> <blockquote> <p>扫描范围：五大超级趋势（AI基础设施/能源转型/国防现代化/半导体再工业化/太空经济） 关键倒计时：T-7（6/29 Nittobo拆股+ALM Russell纳入）、T-8（6/30 LEU Phase IV到期+TGB铜报告）、T-9（7/1 WF6双厂永久停产）</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-22-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-22-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-22-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-22 午后</h1> <blockquote> <p>扫描范围：五大超级趋势 × 早间线索交叉验证 × 新信号扫描 关键倒计时：T-8（6/30 LEU Phase III到期+TGB铜报告）、T-7（6/29 Nittobo 5:1拆股+ALM Russell纳入）、T-9（7/1 WF6双厂永久停产）</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-23-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-23-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-23-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-23 早间</h1> <blockquote> <p>扫描范围：五大超级趋势 × Layer 2-3 供应链瓶颈 × 英文+中文双语源 关键倒计时：T-7（6/30 LEU Phase III到期/Option 1b截止）| T-6（6/29 Nittobo 5:1拆股 + ALM Russell纳入）| T-8（7/1 WF6双厂永久停产）</p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-23-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-23-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-23-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-23 午后</h1> <blockquote> <p>执行时间：2026-06-23 午后 扫描范围：五大超级趋势 × 早间重点线索交叉验证 × 最新供应链动态 关键倒计时：<strong>T-7天（6/30 LEU Option 1b截止）</strong> | <strong>T-7天（7/1 WF6永久停产）</strong> | <strong>T-6天（6/29 Nittobo记录日 + ALM Russell纳入）</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-24-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-24-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-24-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-24 早间</h1> <blockquote> <p>执行时间：2026-06-24 早间 扫描范围：五大超级趋势 × Layer 2-3供应链瓶颈 × 英文+中文双语源 <strong>关键倒计时：T-6天（6/30 LEU Option 1b截止 / Section 232铜关税报告截止）| T-5天（6/29 Nittobo记录日 + ALM Russell纳入）| T-7天（7/1 WF6永久停产）</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-24-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-24-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-24-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-24 午后</h1> <blockquote> <p>执行时间：2026-06-24 午后 本轮扫描：针对早间报告7大重点线索的深度交叉验证 + 新供应链信号全扫描 <strong>关键倒计时：T-6天（6/30 LEU Option 1b截止 / Section 232铜报告截止）| T-5/6天（6/29-6/30 Nittobo记录日）| T-7天（7/1 WF6永久停产）</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-25-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-25-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-25-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-25 早间</h1> <blockquote> <p>执行时间：2026-06-25 早间 扫描范围：五大超级趋势全覆盖 + 观察名单状态更新 <strong>关键倒计时：LEU Option 1b T-5天（6/30截止）| WF6停产 T-6天（7/1）| Section 232铜报告 T-5天（6/30）| ALM Russell纳入 T-4天（6/29）| Nittobo拆股 T-4天（6/29）</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-25-pm/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-25-pm/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-25-午后">瓶颈猎手日报 — 2026-06-25 午后</h1> <blockquote> <p>执行时间：2026-06-25 午后 本轮重点：对早间8大线索的交叉验证 + 估值深化 + 超级趋势健康检查 <strong>关键倒计时（午后更新）：LEU Option 1b T-5天且今日至午后仍无公告（风险上升）| WF6日本工厂停产 T-5天（7/1）| Section 232铜报告 T-5天（6/30）| ALM/ALOY Russell纳入 T-4天（6/29生效）| Nittobo拆股记录日 T-4天（6/29）</strong></p></description></item><item><title/><link>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-26-am/</link><pubDate>Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000</pubDate><author>chenz6679@gmail.com (Leon)</author><guid>https://leonnchen.top/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%88%86%E6%9E%90/bottleneck-map/daily/2026-06-26-am/</guid><description><h1 id="瓶颈猎手日报--2026-06-26-早间">瓶颈猎手日报 — 2026-06-26 早间</h1> <p>扫描轮次：第二百八十七轮（早间扫描） 扫描时间：2026-06-26 早间</p> <hr> <h2 id="-紧急信号需立即关注">⚡ 紧急信号（需立即关注）</h2> <h3 id="-信号一leu-option-1b-t4天630零公告窗口极窄">🔴 信号一：LEU Option 1b T=4天（6/30）——零公告窗口极窄</h3> <p><strong>事实</strong>：Centrus Energy (LEU) DOE HALEU Operation Contract Option 1b有效期为2026-06-30，若DOE不行权则合同失效。截至今日（6/26）仍零公告，股价$171.80（52周低$144.65—高$464.25）。UBS目标价下调至$170——当前股价已几乎触及&quot;失效情景&quot;定价底部。</p></description></item></channel></rss>